Stock Options Long Strangle

O que é um longo estrangulamento Aqui está a configuração básica de um estrangulamento longo, juntamente com como calcular o ganho máximo da posição, perda máxima e ponto de equilíbrio. Há muitas maneiras de lucrar com um movimento de ações, além de investir no estoque real em si. As opções fornecem uma matriz quase infinita de estratégias, devido às inúmeras maneiras que você pode combinar compra e venda de opções de compra e opção (s) de venda em diferentes preços de greve e expirações. Uma chamada é um contrato de opções que dá ao proprietário o direito de comprar o título subjacente ao preço de exercício especificado em qualquer ponto até a expiração. A put é um contrato de opções que dá ao proprietário o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício especificado em qualquer ponto até a expiração. Um longo estrangulamento permite apostar puramente na volatilidade. É muito semelhante a uma longa straddle, com a principal diferença sendo diferentes preços de exercício. Heres como trabalha. A configuração básica Um estrangulamento longo é uma combinação de uma chamada longa e uma longa put. Esta posição ganha se o ativo subjacente dramaticamente aumenta ou diminui. Um comerciante de estrangulamento longo simplesmente acredita que o estoque vai experimentar maior volatilidade no futuro, sem uma opinião específica da direção dessa volatilidade. Esta estratégia poderia ser apropriada se um evento conhecido estiver no horizonte que poderia criar volatilidade, como um release de resultados ou uma aprovação regulamentar. Fonte da imagem: The Motley Fool. Por exemplo, se um estoque está negociando em 50, e você espera que o estoque para aumentar ou diminuir no curto prazo, você poderia simultaneamente comprar uma chamada 55 e um 45 colocar. Vamos dizer que a chamada e colocar ambos são negociação em 1,50 (ambos devem ter preços comparáveis ​​devido a put / call paridade). O custo líquido no prêmio seria 3. Máximo de perda: débito líquido O máximo que você pode perder em um longo estrangulamento, bem como qualquer estratégia de débito líquido opções, é o total que você paga. Este débito líquido é a extensão do seu risco, e ocorre se todas as opções são inúteis após a expiração. Em um estrangulamento longo, isso ocorre se o preço da ação fecha no vencimento em qualquer lugar entre seus dois preços de greve. Neste exemplo, se o estoque fosse fechar ao expirar entre 45 e 55, nenhum contrato de opção teria qualquer valor, e você perderia os 3 no prêmio pago. Ganho máximo: ilimitado Um ganho máximo de estrangulamentos longos é teoricamente ilimitado, só porque um preço de ações não tem limite máximo, tampouco. Naturalmente, os estoques não levantam realmente ao infinito na prática, mas há ainda nenhum limite predeterminado a como o preço de estoque elevado pode ir até a expiração. Neste exemplo, se o estoque fosse aumentar para 75 após a expiração, então a chamada 55 valeria 20 e seu lucro seria 17 (20 menos o prêmio 3). Alternativamente, se o estoque fosse diminuir para 25 após a expiração, então o 45 colocar seria similarmente vale 20, e seu lucro seria 17 (20 menos o prêmio 3). Breakeven: greve de chamada mais débito líquido ou ponta menos débito líquido Para quebrar mesmo em um estrangulamento longo, o preço das ações deve aumentar acima do preço de exercício de chamada, ou diminuir abaixo do preço de exercício de put, para que qualquer uma da opção Posições para ter valor. No entanto, você deve primeiro recuperar o prémio pago antes de começar a lucrar com a posição. Neste exemplo, o estoque poderia aumentar para 58 ou diminuir para 42, a fim de quebrar mesmo. Qualquer preço acima de 58 ou abaixo de 42 seria rentável. Tente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish gratuitamente por 30 dias. Nós Fools não todos podem ter as mesmas opiniões, mas todos nós acreditamos que considerando uma gama diversificada de insights nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação. Em um sentido puro, o estrangulamento curto é uma estratégia neutra porque ele alcança o máximo de lucro em um mercado que se move lateralmente. Em contraste, o longo estrangulamento beneficia do movimento do mercado em qualquer direção. Uma palavra sobre estrangulamentos como estratégias neutras Embora os estrangulamentos longos e curtos diferem em sua resposta ao movimento do mercado, escolhemos listar ambas como estratégias neutras. No entanto, uma vez que um movimento de 10 em qualquer direção terá o mesmo impacto sobre o lucro, o comerciante não tem necessariamente uma preferência de que forma o mercado se move. Neste sentido, o comerciante é neutro sobre a direção do mercado - enquanto o movimento ocorre. Strangles longos Strangles longos são comparáveis ​​a longas straddles em que eles lucram com o movimento do mercado em qualquer direção. De um ponto de vista de desembolso de dinheiro, estrangulamentos são menos arriscados do que straddles porque eles geralmente são iniciados com menos caro, perto do dinheiro, em vez de no dinheiro opções. Como longas straddles, eles têm potencial de lucro ilimitado tanto no lado positivo como negativo. Por exemplo, vamos imaginar que um determinado estoque está negociando em 65 por ação. O gráfico a seguir mostra onde as opções de quase dinheiro e dinheiro estão sendo negociadas. Stock 65 Exemplo de greve de opção O lucro / prejuízo acima não tem em conta comissões, juros ou considerações fiscais. O estrangulamento longo também pode ser criado usando opções in-the-money. Usando o exemplo acima, isso envolve o seguinte: Long Strangle (alternativa menos comum) Comprar um 60 call 7 Comprar um 70 put 6 3/4 Esta é uma posição interessante por uma série de razões. Em primeiro lugar, a sua garantia de ter algum valor na expiração, porque a qualquer preço pelo menos uma das opções terá valor intrínseco. Mais especificamente, com o stock entre 60 e 70, a posição será no valor de 10. Assim, a perda máxima será 3,75 (13,75 - 10). Também vale a pena notar que a perda máxima usando opções in-the-money é menor (3,75 vs 4,75), embora o custo de bolso para iniciar a posição é muito maior. A razão para isso é que, em termos gerais, o prêmio de tempo para opções no dinheiro é menor do que é para fora das opções de dinheiro. No primeiro exemplo, nem a chamada 70 nem a put 60 tiveram qualquer valor intrínseco com o estoque em 65. Assim, o preço das opções foi principalmente time premium. No segundo exemplo, a chamada de 60 e os 70 colocaram cada um tinha 5 de valor intrínseco com o estoque em 65. Quando você subtrair o valor intrínseco do preço total das opções, você vê que o prêmio de tempo para estes in-the - Opções de dinheiro é menor do que o prémio de tempo para opções equidistantes do preço atual das ações, mas fora do dinheiro. A opção retorna em uma base de porcentagem Não encontrou o que você precisou Deixe-nos saber. Brokerage Produtos: Não FDIC Seguro middot Não Garantia Bancária middot Maio Perder Valor optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece consultoria financeira, fiscal ou jurídica. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Quaisquer ações, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma determinada segurança. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. A negociação on-line tem um risco inerente. Resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções em nosso site, antes de solicitar uma conta, também disponível pelo telefone 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. Várias estratégias de opções de perna envolverão várias comissões. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas, mas afiliadas e subsidiárias da Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab amp Co. Inc. (Membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Membro SIPC) (optionsXpress). Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Charles Schwab Bank, pelo Membro FDIC e por um Equal Housing Lender (Banco Schwab). Copy 2016 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPC. Long Strangle A Estratégia Um estrangulamento longo dá-lhe o direito de vender o estoque a preço de exercício A eo direito de comprar o estoque a preço de exercício B. O objetivo é lucrar se o estoque faz um movimento em qualquer direção. No entanto, a compra de uma chamada e uma colocação aumenta o custo de sua posição, especialmente para um estoque volátil. Então, o seu precisa de um preço significativo swing apenas para quebrar mesmo. A diferença entre um estrangulamento longo e um longo straddle é que você separa os preços de exercício para as duas pernas do comércio. Isso reduz o custo líquido de executar esta estratégia, uma vez que as opções que você compra será out-of-the-money. A compensação é, porque yoursquore lidar com uma chamada out-of-the-money e um out-of-the-money colocar, o estoque terá de se mover ainda mais significativamente antes de fazer um lucro. Opções Guys Dicas Muitos investidores que usam o longo estrangulamento vai olhar para eventos de notícias importantes que podem causar o estoque para fazer um movimento anormalmente grande. Por exemplo, theyrsquoll considerar a execução desta estratégia antes de um anúncio de ganhos que podem enviar o estoque em qualquer direção. A menos que o yourquore inoperante certo o estoque esteja indo fazer um movimento muito grande, você pode querer considerar funcionar um straddle longo em vez de um estrangulamento longo. Embora um straddle custa mais para ser executado, o wonrsquot de ações tem que fazer um movimento tão grande para alcançar seus pontos de equilíbrio. Comprar um put, preço de exercício A Comprar uma chamada, preço de exercício B Geralmente, o preço da ação será entre as greves A e B NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento. Quem deve executá-lo veteranos experientes e superior NOTA: Como a longa straddle, isso parece ser uma estratégia bastante simples. No entanto, não é adequado para todos os investidores. Para lucrar com um estrangulamento longo, o seu exige uma capacidade bastante avançada de previsão. Quando executá-lo Yoursquore antecipando um balanço no preço das ações, mas yoursquore não sei que direção vai. Break-even at Expiration Existem dois pontos de equilíbrio: Strike A menos o débito líquido pago. Ataque B mais o débito líquido pago. O ponto doce O estoque dispara à lua, ou vai em linha reta abaixo o toalete. Potencial Potencial Máximo O lucro potencial é teoricamente ilimitado se o estoque subir. Se o estoque cair, o lucro potencial pode ser substancial, mas limitado a greve A menos o débito líquido pago. Perda Potencial Máxima As perdas potenciais são limitadas ao débito líquido pago. Requisito de margem de TradeKing Depois que a negociação for paga, nenhuma margem adicional é necessária. Como o Tempo Passa Por Para esta estratégia, a decadência do tempo é seu inimigo mortal. Isso fará com que o valor de ambas as opções diminua, assim itrsquos trabalhando duplamente contra você. Volatilidade implícita Após a definição da estratégia, você realmente quer que a volatilidade implícita aumente. Vai aumentar o valor de ambas as opções, e também sugere uma maior possibilidade de um balanço de preços. Doce. Por outro lado, uma diminuição na volatilidade implícita será duplamente doloroso, porque vai funcionar contra ambas as opções que você comprou. Se você executar esta estratégia, você pode realmente se machucar por uma crise de volatilidade. Verifique sua estratégia com as ferramentas TradeKing Use a calculadora de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os gregos opcionais. Donrsquot tem uma conta TradeKing Abra uma hoje Aprenda dicas de negociação ampères de especialistas TradeKingrsquos Top Ten erros de opção Cinco dicas para bem sucedido chamadas cobertas Opção para qualquer condição de mercado Opção avançada joga Top Cinco Coisas Stock Option comerciantes devem saber sobre Volatilidade Opções envolvem risco e são Não é adequado para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. As estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições de mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. 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